ATOSS Software SE : Un positionnement solide promet la croissance

Une récente étude de NuWays AG confirme sa recommandation d'achat sur le titre ATOSS Software SE, avec un objectif de cours de 152 euros. Pour l'exercice 2026, ATOSS devrait bénéficier d'une position solide sur le marché de la gestion des effectifs (WFM). L'entreprise a su surmonter les difficultés de l'exercice 2025, notamment la prudence des consommateurs, en démontrant la résilience de son modèle économique.

Au cours de l'exercice 2025, les revenus récurrents ont atteint 70 % et le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) a progressé de 17 % sur un an pour s'établir à 134 millions d'euros. La maîtrise des coûts a permis d'atteindre une marge d'EBIT de 34,6 %, contribuant ainsi à l'amélioration des perspectives pour l'exercice 2025. Pour l'exercice 2026, les investissements informatiques reportés et la migration vers le cloud devraient générer une croissance du chiffre d'affaires de 13,1 %, à 214 millions d'euros. De nouvelles offres d'IA pourraient encore renforcer la proposition de valeur.

Les marges d'EBIT de la société devraient rester solides à 34,7 % pour l'exercice 2026, grâce à un modèle SaaS évolutif. ATOSS dispose d'une trésorerie nette de 116 millions d'euros, lui assurant une grande flexibilité stratégique. Malgré une valorisation élevée, le potentiel de croissance à long terme justifie la recommandation d'achat.