Grand City Properties émet des obligations perpétuelles d'un montant de 600 millions d'euros

Grand City Properties SA a annoncé le succès de son émission d'obligations perpétuelles d'un montant de 600 millions d'euros, assortie d'un coupon de 5,25 %. Cette émission a été sursouscrite par des investisseurs institutionnels de premier plan, témoignant d'une forte confiance du marché. Ces obligations sont considérées comme des fonds propres à 100 % selon les normes IFRS et devraient obtenir la notation BB+ de S&P, leur contenu en fonds propres étant de 50 % selon leur méthodologie.

Cette opération financière vise à financer une offre publique d'achat sur les obligations perpétuelles en circulation de la société, d'un montant de 602,7 millions d'euros, remboursables en 2026. Lancée simultanément à l'émission, l'offre publique d'achat expire le 30 avril. À l'issue de cette date, la société prévoit de racheter les obligations remboursables restantes afin de finaliser sa stratégie de refinancement.

Grâce à cette transaction, Grand City Properties entend maintenir son ratio de fonds propres selon la méthodologie de notation de S&P, préservant ainsi ses indicateurs de crédit. La société prévoit ses prochains réajustements de taux, concernant uniquement ses obligations perpétuelles, en 2031, ce qui renforcera sa stabilité financière.