Formycon AG : Recommandation d’achat confirmée suite à des développements prometteurs

First Berlin Equity Research a actualisé son analyse de Formycon AG, maintenant sa recommandation d'« Achat » tout en ajustant son objectif de cours de 53 € à 50 €. Malgré des prévisions plus prudentes concernant le biosimilaire FYB202, les résultats récents du premier trimestre et les actualités positives renforcent la confiance dans l'atteinte des objectifs financiers fixés pour 2026. Ces objectifs prévoient un chiffre d'affaires compris entre 60 et 70 millions d'euros et un EBITDA compris entre 0 et 10 millions d'euros.

Le biosimilaire de Stelara, FYB202, et le candidat biosimilaire de Keytruda, FYB206, représentent chacun un tiers du chiffre d'affaires prévisionnel pour 2026. Des contrats récemment signés par Fresenius Kabi, partenaire de Formycon, aux États-Unis et en France, laissent entrevoir un potentiel de 20 millions d'euros de ventes pour FYB202. Par ailleurs, la réussite de l'étude pivot de phase 1 de FYB206, biosimilaire de Keytruda, positionne Formycon de manière stratégique. L'exclusivité du brevet de Keytruda court jusqu'en 2029 aux États-Unis et jusqu'en 2030 dans l'Union européenne, mais des discussions avec Merck en vue d'un lancement rapide pourraient accélérer la commercialisation de FYB206.