NuWays AG recommande l'achat des actions DEMIRE AG

NuWays AG fait le point sur DEMIRE AG et maintient sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 0,70 EUR pour les 12 prochains mois. Malgré une baisse de 20,2 % sur un an des revenus locatifs au troisième trimestre, à 10,9 millions d'euros, les fonds disponibles provenant des opérations (FFO) ont dépassé les attentes, atteignant 0,8 million d'euros.

La société a mené à bien une part importante de ses cessions d'actifs, portant ses réserves de trésorerie à 82,6 millions d'euros. Cependant, environ 40 % de cette liquidité est immobilisée au sein de Fair Value REIT, l'accès immédiat étant limité pour le remboursement des obligations arrivant à échéance d'ici 2027.

La direction de DEMIRE confirme ses prévisions pour l'exercice fiscal, tablant sur un revenu locatif compris entre 42,5 et 44,5 millions d'euros et un FFO de 0,5 à 2,5 millions d'euros. La procédure en cours auprès des actionnaires pourrait impacter la valeur future de l'entreprise, compte tenu de la décote importante du titre, qui se négocie actuellement 83 % en dessous de sa valeur nette d'actif (VNA). Une résolution est attendue d'ici la fin de l'année.