ZF Finance GmbH lance une offre publique d'achat sur ses titres

Le 26 octobre 2026, ZF Finance GmbH, conjointement avec ZF North America Capital, Inc. et ZF Europe Finance BV, a annoncé une offre publique d'achat sur ses obligations en circulation. Cette opération, soutenue par la garantie inconditionnelle de ZF Friedrichshafen AG, vise à gérer de manière proactive les échéances de la dette au sein du consortium. L'offre de ZF Finance GmbH porte sur des obligations à 2,000 % arrivant à échéance en 2027 pour un montant de 68,9 millions d'euros, des obligations à 2,250 % arrivant à échéance en 2028 pour un montant de 265 millions d'euros et des obligations à 3,750 % arrivant à échéance en 2028 pour un montant de 750 millions d'euros. Cette initiative a pour objectif d'allonger la durée de la dette en la synchronisant avec une émission de nouvelles obligations. La stratégie globale prévoit la possibilité d'annuler, sans réémission ni revente, les obligations rachetées dans le cadre de cette offre.

L'offre publique d'achat est subordonnée à une nouvelle condition de financement, ZF Amérique du Nord prévoyant d'émettre de nouvelles obligations de premier rang libellées en dollars américains. L'acceptation des obligations proposées reste à la discrétion des initiateurs et un plafond de 200 millions de dollars américains sera appliqué aux obligations 2028. Cette opération s'inscrit dans une démarche stratégique visant à optimiser la structure financière, sous réserve des priorités et conditions d'acceptation décrites dans le mémorandum d'offre publique d'achat.