Original-Research: Cabka NV (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Cabka NV

Company Name:	Cabka NV
ISIN:	NL00150000S7
Reason for the research:	Q1/25 Update
Recommendation:	Kaufen
from:	22.04.2026
Target price:	€3,40
Target price on sight of:	12 Monate
Last rating change:	-
Analyst:	Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Cabka N.V. (ISIN: NL00150000S7) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,40.

Zusammenfassung:
Der Q1-Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 7% auf €47 Mio., womit Cabka auf dem besten Weg ist, unser Umsatzziel von €188 Mio. für 2026 zu erreichen. Umsatz und Gewinn erholen sich dank eigener Initiativen, einer optimierten Produktpalette, einer besseren Auslastung und einer strengeren Kostendisziplin. Die Nachfrage ist trotz der eskalierenden Feindseligkeiten im Nahen Osten bislang stabil geblieben, auch wenn die Spannungen die Preise für Neuplastik stark in die Höhe getrieben haben. Cabka ist durch sein rückwärtsintegriertes Kreislaufmodell relativ gut abgeschirmt. Das Unternehmen bezieht nur etwa 15% seiner Kunststoffrohstoffe auf dem freien Markt, ist jedoch weiterhin höheren Energie- und Logistikkosten ausgesetzt. Dennoch ist Cabka dank seines Kreislaufmodells besser als viele Konkurrenten in der Lage, Marktschwankungen abzufedern, während es weiterhin die internen Treiber nutzt, die bereits die Grundlage für den Turnaround gebildet haben. Wir behalten unsere Kaufempfehlung für Cabka bei einem unveränderten Kursziel von €3,40 (Aufwärtspotenzial: 70%) bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on Cabka N.V. (ISIN: NL00150000S7). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 3.40 price target.

Abstract:
Q1 sales rose 7% YoY to €47m putting Cabka on track to hit our 2026 sales target of €188m. Sales and earnings are rebounding on the back of self-help initiatives, mix, better utilisation, and tighter cost discipline. Demand has so far remained steady despite the flare-up in Middle East hostilities, although tensions have driven virgin resin prices sharply higher. Cabka is relatively well insulated by its backward-integrated circular model. The company sources only ~15% of plastic inputs on the open market but remains exposed to higher energy and logistics costs. That said, Cabka's circular model makes it better equipped than many rivals to absorb market volatility, while it continues to exploit internal drivers already underpinning the turnaround story. We remain Buy-rated on Cabka with a €3.4 TP (upside: 70%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
 

You can download the research here: CABKA_NA-2026-04-22_EN

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com