par Lepermislibre (isin : FR001400F2Z1)
lePERMISLIBRE annonce le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du DPS et le renforcement de sa gouvernance
Lepermislibre / Mot-clé(s) : Augmentation du capital
Communiqué de presse
lePERMISLIBRE annonce le lancement d’une augmentation de capital avec maintien du DPS et le renforcement de sa gouvernance
Lyon, le 9 septembre 2026 - lePERMISLIBRE, pionnier de l'auto-école en ligne en France, annonce le lancement d’une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires (« DPS ») d’un montant de 909 728,38 € par l’émission de 16 540 516 Actions Nouvelles au prix unitaire de 0,055 € représentant une décote faciale de 21,43% par rapport au cours de clôture du 7 septembre 2026 (0,07 €) et une décote de 20,59% par rapport à la moyenne pondérée des volumes des 3 séances de Bourse précédant la fixation du prix de l’émission par le Conseil d’Administration (0,069 €), avec une parité de 2 Actions Nouvelles pour 3 actions existantes (l'« Augmentation de Capital »).
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CONTEXTE DE L’AUGMENTATION DE CAPITAL, RAISON DE L’ÉMISSION ET UTILISATION DU PRODUIT
Une transformation profonde engagée depuis 2025 Depuis 2025, lePERMISLIBRE a profondément transformé son modèle afin de construire une trajectoire de croissance rentable : la base de coûts a été divisée par trois, l’équipe a été resserrée, la gouvernance renforcée (voir paragraphe ci-après) et la plateforme technologique entièrement refondue, avec l’IA intégrée au cœur de son architecture. Parallèlement, la Société a accéléré sa stratégie phygitale, combinant la puissance de sa plateforme digitale, son réseau d’enseignants indépendants et un ancrage physique local renforcé. Cette stratégie, déployée et testée sur cinq agences, a démontré une attractivité commerciale significative dès les premières semaines d'ouverture, avec des niveaux d'entrées en formation qui ont doublé par rapport à l’historique de l’agence, confirmant ainsi la pertinence du modèle. Cette transformation a également abaissé le point mort du Groupe à environ 9,6 M€ de chiffre d’affaires annualisé. Sur la base de coûts actuelle, fixe et gelée, la Société estime qu’un niveau de chiffre d’affaires de 12 M€ permettrait d’atteindre environ 1 M€ d’EBITDA[1]. L’Augmentation de Capital vise ainsi à financer l’accélération d’un modèle déjà déployé et éprouvé, et non la construction d’un nouveau modèle. Elle doit notamment permettre de répliquer la mécanique observée sur les premières agences et de soutenir le déploiement du réseau physique et de la plateforme. Le produit net de l’Augmentation de Capital serait affecté :
Un marché structurel et un positionnement différenciant Le marché de l’apprentissage de la conduite repose sur un besoin structurel et non délocalisable. En 2024, 1,18 million de candidats se sont présentés au permis B, tandis que 86 % des moins de 26 ans considèrent le permis comme indispensable. Dans un marché encore très fragmenté entre acteurs traditionnels et pure players digitaux, lePERMISLIBRE a fait le choix d’un positionnement phygital associant outil digital, couverture nationale et proximité locale. La dimension digitale reste au cœur de la stratégie : elle n'est pas reléguée au second plan par l'ouverture d'agences, mais constitue au contraire le socle différenciant du modèle phygital, qui n'existerait pas sans elle. Du modèle full digital à un modèle phygital orienté vers la rentabilité Après avoir construit pendant plus de dix ans une plateforme digitale et un réseau national d’enseignants indépendants, la Société avait dimensionné sa structure pour une croissance rapide du modèle full digital. À compter de 2024 puis surtout en 2025, lePERMISLIBRE a engagé une remise à plat de son organisation afin d’adapter sa structure de coûts à la réalité du marché et de faire évoluer son modèle. Cette transformation s’est traduite par une base de coûts divisée par trois, une équipe resserrée, une gouvernance renforcée et le développement d’un modèle phygital combinant plateforme nationale et agences locales. Une plateforme reconstruite pour accompagner le changement d’échelle La plateforme historique a été intégralement remplacée. La nouvelle architecture a été conçue nativement avec l'IA, intégrée dès la base de données, pas ajoutée en surface. L'objectif est explicite : construire l'outil le plus performant du marché pour les candidats, les enseignants et la gestion multi-agences à l'échelle nationale. Cette architecture permet à lePERMISLIBRE de croître sans que les coûts technologiques n'évoluent proportionnellement. Une équation économique profondément transformée La Société vise une rentabilité au niveau du Groupe au premier semestre 2027. Un renforcement du Conseil d'administration et un recentrage de la direction générale Le Conseil d'administration de la Société a été refondu avec l'arrivée cet été de Laurent Fiard, Président de Visiativ, de Jean-Yves Airiaud, Président de Iteractii[2] et Cédric Reny, PDG de Qwamplify[3], qui apporteront ainsi à la Société leurs compétences stratégiques et en matière de gestion. Le Conseil est ainsi aujourd'hui composé de Lucas Tournel, Romain Durand, Laurent Fiard, Jean-Yves Airiaud et Cédric Rénu en tant qu'administrateurs et de Martine Collonge et Jean-Philippe Caffiero en tant que censeurs. Le Conseil d’Administration, lors de sa réunion en date du 4 septembre 2026, a pris acte de la fin du mandat de Directeur Général Délégué de Romain Durand, avec effet immédiat, permettant la mise en place d’une direction opérationnelle plus resserrée et plus efficace autour de Lucas Tournel, Président Directeur Général fondateur. Romain Durand conserve son mandat d'administrateur de la Société jusqu'au 31 décembre 2026. La Société porte à la connaissance du marché que la période d'exercice des bons de souscription d'actions émis en 2025 (« BSA 2025 »), dont le prix d'exercice est fixé à 0,085 €, a été prorogée jusqu'au 22 août 2027. Ces instruments avaient été émis dans le cadre du soutien apporté à la Société lors de sa phase de restructuration. Cette prorogation leur offre une fenêtre d'exercice étendue, leur permettant de bénéficier, le cas échéant, des effets de la transformation engagée. Une augmentation de capital pour accélérer la réplication du modèle Dans ce contexte, l’Augmentation de Capital intervient après la phase de transformation et doit donner à lePERMISLIBRE les moyens d’accélérer le déploiement d’un modèle déjà testé. La Société vise le déploiement de dix agences sur six mois, réparties entre cinq rachats et cinq ouvertures. Trois de ces dix opérations sont déjà engagées dans le calendrier opérationnel présenté aux investisseurs, dont deux ouvertures prévues en septembre et une en octobre. Le maintien du droit préférentiel de souscription permet aux actionnaires existants de bénéficier d’une priorité pour participer à cette nouvelle phase de développement de la Société, dans les conditions décrites ci-après.
MODALITES DE L’OPERATION D’EMISSION D’ACTIONS NOUVELLES
Capital social avant l'Augmentation de Capital Avant l'opération, le capital social de lePERMISLIBRE est composé de 24 810 776 actions, intégralement souscrites et libérées, d’une valeur nominale de 0,024 € chacune.
Codes de l’action et du DPS Libellé : lePERMISLIBRE Code ISIN de l’action : FR001400F2Z1 Mnémonique : ALLPL Code ISIN du DPS : FR001401AU31 Lieu de cotation : Euronext Growth Paris Code LEI : 969500OK5F5HPCZXQD93
Nature de l'Augmentation de Capital La levée de fonds proposée par la société lePERMISLIBRE porte sur une augmentation de capital par émission d’Actions Nouvelles avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS). L’opération portera sur l’émission de 16 540 516 Actions Nouvelles, pour un produit brut d’émission de 909 728,38 € susceptible, en cas d’exercice intégral de la clause d’extension, d’être porté à un montant brut maximum, prime d’émission incluse, de 1 046 187,615 € (la « Clause d’Extension »), correspondant à un nombre maximum de 19 021 593 Actions Nouvelles au prix unitaire de 0,055 €, à raison de 2 Actions Nouvelles pour 3 actions existantes possédées (3 droits préférentiels de souscription permettront de souscrire à 2 Actions Nouvelles).
Cadre juridique de l'Augmentation de Capital En vertu de la délégation qui lui a été conférée par le Conseil d’Administration du 4 septembre 2026, agissant conformément aux 6ème et 10ème résolutions de l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 30 juin 2026, le Président Directeur Général de la Société a, le 8 septembre 2026, décidé de mettre en œuvre la délégation qui lui a été consentie et fixé les modalités de l’Augmentation de Capital par émission d’actions ordinaires nouvelles avec maintien du droit préférentiel de souscription dans les conditions et modalités présentées ci-après.
Dates d'ouverture et de clôture de la souscription des Actions Nouvelles Du 15 septembre 2026 au 23 septembre 2026 inclus, sur le marché Euronext Growth Paris.
Prix de souscription Le prix de souscription a été fixé à 0,055 € par Action Nouvelle soit 0,024 € de valeur nominale et 0,031 € de prime d’émission, représentant une décote de 21,43 % par rapport au cours de clôture du 7 septembre 2026 (0,07 €) et une décote de 20,59% par rapport à la moyenne pondérée des volumes des 3 séances de bourse précédant la fixation du prix de l’émission par le Conseil d’Administration (0,069 €).
Engagements de souscription La Société a reçu des engagements à titre irréductible et réductible à hauteur d‘environ 599,4 K€, dont 200 K€ par compensation avec des créances. L’ensemble de ces intentions représente 65,89% de l’augmentation de capital envisagée).
La Société n'a pas connaissance d’autres intentions de souscription.
Produit de l'Augmentation de Capital Selon les hypothèses, le produit brut et net de l'Augmentation de Capital ressort à :
(*) Le produit de l'Augmentation de Capital n'inclut pas la souscription par compensation de créances de la société Orizon.
Droit préférentiel de souscription
Souscription à titre irréductible La souscription des Actions Nouvelles est réservée, par préférence, aux porteurs d’actions existantes enregistrées comptablement sur leurs compte-titres à l’issue de la journée précédant la date d’ouverture de la période de souscription et aux cessionnaires de droits préférentiels de souscription (DPS). Les titulaires de droits préférentiels de souscription pourront souscrire à titre irréductible, à raison de 2 Actions Nouvelles pour 3 actions existantes possédées, soit 3 DPS qui permettront de souscrire à 2 Actions Nouvelles, sans qu’il soit tenu compte des fractions.
Les droits préférentiels de souscription ne pourront être exercés qu’à concurrence d’un nombre de DPS permettant la souscription d’un nombre entier d’Actions Nouvelles. Les actionnaires ou cessionnaires de DPS qui ne posséderaient pas, au titre de la souscription à titre irréductible, un nombre suffisant d’actions existantes ou de DPS pour obtenir un nombre entier d’Actions Nouvelles, devront faire leur affaire de l’acquisition ou de la cession sur le marché du nombre de DPS permettant d’atteindre le multiple conduisant à un nombre entier d’Actions Nouvelles.
Il est précisé à titre indicatif que la Société détient 138 527 de ses propres actions.
Souscription à titre réductible Il est institué, au profit des actionnaires, un droit préférentiel de souscription (DPS) à titre réductible aux Actions Nouvelles qui s’exercera proportionnellement à leurs droits et dans la limite de leurs demandes.
En même temps qu’ils déposeront leurs souscriptions à titre irréductible, les actionnaires ou les cessionnaires de DPS pourront souscrire à titre réductible le nombre d’Actions Nouvelles qu’ils souhaiteront, en sus du nombre d’Actions Nouvelles résultant de l’exercice de leurs droits préférentiels de souscription à titre irréductible.
Les Actions Nouvelles éventuellement non absorbées par les souscriptions à titre irréductible seront réparties et attribuées aux souscripteurs à titre réductible. Les ordres de souscription à titre réductible seront servis dans la limite de leurs demandes et au prorata du nombre d’actions existantes dont les droits auront été utilisés à l’appui de leur souscription à titre irréductible, sans qu’il puisse en résulter une attribution de fraction d’Action Nouvelle.
Au cas où un même souscripteur présenterait plusieurs souscriptions distinctes, le nombre d’Actions Nouvelles lui revenant à titre réductible ne sera calculé sur l’ensemble de ses DPS que s’il en fait expressément la demande spéciale par écrit, au plus tard le jour de la clôture de la souscription. Cette demande devra être jointe à l’une des souscriptions et donner toutes les indications utiles au regroupement des droits, en précisant le nombre de souscriptions établies ainsi que le ou les intermédiaires habilités auprès desquels ces souscriptions auront été déposées.
Les souscriptions au nom de souscripteurs distincts ne peuvent être regroupées pour obtenir des Actions Nouvelles à titre réductible.
Un avis publié dans un journal d’annonces légales du lieu du siège social de la société et par Euronext fera connaître, le cas échéant, le barème de répartition pour les souscriptions à titre réductible.
Cotation du droit préférentiel de souscription (DPS) A l’issue de la séance de Bourse du 14 septembre 2026, les actionnaires de la Société recevront 1 DPS pour chaque action détenue (soit au total 24 810 776 DPS émis). Chaque actionnaire détenant 3 DPS (et des multiples de ce nombre) pourra souscrire à 2 Actions Nouvelles (et des multiples de ce nombre) au prix unitaire de 0,055 €.
Ils seront cotés et négociés sur le marché Euronext Growth Paris, sous le code ISIN FR001401AU31 du 11 septembre 2026 au 21 septembre 2026 inclus. A défaut de souscription ou de cession de ces DPS, ils deviendront caducs à l’issue de la période de souscription et leur valeur sera nulle.
Valeur théorique du droit préférentiel de souscription 0,006 euro (sur la base du cours de clôture de l’action lePERMISLIBRE le 7 septembre 2026, soit 0,07 euro). Le prix de souscription de 0,055 euro par action fait apparaître une décote de 14,06 % par rapport à la valeur théorique de l’action après détachement du droit.
Demandes de souscription à titre libre En sus de la possibilité de souscrire à titre irréductible et réductible suivant les conditions et modalités précisées ci-avant, toute personne physique ou morale, détenant ou non des droits préférentiels de souscription, pourra souscrire à la l'Augmentation de Capital à titre libre.
Les personnes désirant souscrire à titre libre devront faire parvenir leur demande auprès de leur intermédiaire financier habilité à tout moment durant la période de souscription et payer le prix de souscription correspondant.
Conformément aux dispositions de l’article L.225-134 du Code de commerce, les souscriptions à titre libre ne seront prises en compte que si les souscriptions à titre irréductible et à titre réductible n’ont pas absorbé la totalité de l'Augmentation de Capital, étant précisé que le Conseil d’Administration disposera de la faculté de répartir librement les actions non souscrites, en totalité ou en partie, entre les personnes (actionnaires ou tiers) de son choix ayant effectué des demandes de souscriptions à titre libre.
Droits préférentiels de souscription détachés des actions auto-détenues par la Société En application de l’article L. 225-206 du Code de commerce, la Société cédera les droits préférentiels de souscription détachés de ses actions auto-détenues, conformément à la réglementation applicable.
Limitation du montant de l'Augmentation de Capital Dans le cas où les souscriptions tant à titre irréductible qu’à titre réductible n’auraient pas absorbé la totalité de l’émission, le Conseil d’Administration pourra limiter le montant de l’émission au montant des souscriptions reçues, conformément à l’article L. 225-134 du Code de commerce, à la condition que celui-ci atteigne au moins 75% du montant de l’émission décidée étant précisé que les engagements et intentions de souscription représentent 65,89% du montant de l'Augmentation de Capital (hors Clause d'Extension).
Établissements domiciliataires. — Versements des souscriptions Les souscriptions des Actions Nouvelles et les versements des fonds par les souscripteurs, dont les titres sont inscrits sous la forme nominative administrée ou au porteur, seront reçus jusqu’à la date de clôture de la période de souscription incluse auprès de leur intermédiaire habilité agissant en leur nom et pour leur compte.
Les souscriptions et versements des souscripteurs dont les actions sont inscrites sous la forme nominative pure seront reçus sans frais auprès de CIC.
Les Actions Nouvelles seront à libérer intégralement lors de leur souscription, par versement en espèces, pour la totalité de la valeur nominale et de la prime d’émission, étant précisé que le montant de la prime d’émission versée sera inscrit au passif du bilan dans un compte spécial « Prime d’émission » sur lequel porteront les droits des actionnaires anciens et nouveaux.
Les fonds versés à l’appui des souscriptions seront centralisés chez CIC, qui établira le certificat de dépôt des fonds constatant la réalisation de l'Augmentation de Capital.
Les souscriptions pour lesquelles les versements n’auraient pas été effectués seront annulées de plein droit sans qu’il soit besoin d’une mise en demeure.
Restrictions de placement La vente des Actions Nouvelles et des droits préférentiels de souscription peut, dans certains pays, faire l'objet d'une réglementation spécifique.
Garantie L'Augmentation de Capital ne fera pas l’objet d’une garantie de bonne fin au sens de l’article L. 225-145 du code de commerce. Le début des négociations sur le titre n’interviendra donc qu’à l’issue des opérations de règlement livraison et après délivrance du certificat du dépositaire.
Règlement-livraison des Actions Nouvelles Selon le calendrier indicatif de l’émission, la date de règlement-livraison des Actions Nouvelles est prévue le 30 septembre 2026.
Caractéristiques des Actions Nouvelles Jouissance : Les Actions Nouvelles , qui seront soumises à toutes les dispositions statutaires, porteront jouissance courante et seront assimilables dès leur émission aux actions existantes de la Société. Selon le calendrier indicatif de l'Augmentation de Capital, il est prévu que les Actions Nouvelles soient inscrites en compte-titres le 30 septembre 2026.
Devise d'émission des Actions Nouvelles: L'émission des Actions Nouvelles est réalisée en euro.
Cotation des Actions Nouvelles : Les Actions Nouvelles feront l’objet d’une demande d’admission aux négociations sur le marché Euronext Growth Paris, le 30 septembre 2026. Leur cotation ne pourra toutefois intervenir qu’après établissement du certificat de dépôt du dépositaire. Elles seront immédiatement assimilées aux actions existantes de la Société déjà négociées sur le marché Euronext Growth Paris et négociables, à compter de cette date, sur la même ligne de cotation que ces actions sous le même code ISIN FR001400F2Z1 – mnémo ALLPL.
Valeurs mobilières donnant accès au capital : La faculté d’exercice des valeurs mobilières est suspendue dans le cadre de cette opération.
Calendrier indicatif de L'Augmentation de Capital
DILUTION
Incidence de l’émission sur les capitaux propres consolidés par action
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