par ORPHAN SYNERGY EUROPE-PHARMA (EPA:OSE)
OSE Immunotherapeutics met en place un financement relais flexible en fonds propres
OSE Immunotherapeutics met en place un financement relais flexible en fonds propres
- Première étape d’une stratégie globale de financement ; la Société a intensifié ses interac9ons avec les inves9sseurs ins9tu9onnels aux Etats-Unis et en Europe
- Le produit brut pourrait représenter 19,3 millions d’euros sur une période de 24 mois, sur la base du cours actuel de l’ac9on1
- Horizon de trésorerie étendu jusqu’à fin décembre 2026
- Dépôt du Document Universel d’Enregistrement 2025 désormais prévu le 3 juin 2026, afin d’inclure ce financement
NANTES, France, le 28 mai 2026, 21h CET – OSE Immunotherapeu?cs SA (ISIN : FR0012127173 ; Mnemo : OSE) (la « Société »), annonce aujourd’hui la signature d’une offre visant à me8re en place un financement relais flexible en fonds propres avec IRIS Capital Investment (« IRIS »), dit SmartATM®. Selon les termes de ce financement, dont la signature devrait intervenir dans les prochains jours, IRIS s’engagerait à souscrire jusqu’à 4.000.000 d’acOons ordinaires nouvelles de la Société (soit environ 17.0% du capital actuel d’OSE), sous certaines condiOons, avec une décote de 5% sur une période pouvant aller jusqu’à 24 mois.
« Depuis le changement de gouvernance intervenu en octobre dernier, nous avons élaboré un nouveau plan stratégique à 3 ans, plus pragma;que, plus réaliste et conforme aux a>entes des ac;onnaires. Nous avons sélec;onné la pouchite chronique comme nouvelle indica;on rare pour lusver;kimab, tandis que nous développons une nouvelle formula;on sous-cutanée afin de poursuivre notre développement clinique dans la rectocolite hémorragique. En parallèle, le recrutement dans l'essai de Phase 3 Artemia de Tedopi dans le cancer du poumon non à pe;tes cellules avance de manière très sa;sfaisante » a commenté Marc Le Bozec, Directeur Général d’OSE ImmunotherapeuOcs. « Au cours des derniers mois, nous avons mul;plié les interac;ons avec les inves;sseurs ins;tu;onnels, avec l’ambi;on de financer ce plan stratégique à 3 ans avec le sou;en d'inves;sseurs spécialisés long terme de premier plan. Ce financement relais cons;tue la première étape vers la concré;sa;on de ce>e ambi;on. »
Termes et condi?ons du financement relais flexible en fonds propres avec IRIS (le « Financement »)
Le Financement serait structuré via l’émission de bons de souscripOon d’acOons ordinaires nouvelles de la Société (les « BSA »). Le Conseil d’administraOon d’OSE ImmunotherapeuOcs, faisant usage de la délégaOon lui ayant été consenOe au Otre de sa 21ème résoluOon par l’Assemblée générale des acOonnaires du 30 septembre 2025, procèderait à l’émission, sans droit préférenOel de souscripOon, de 4.000.000 de BSA au profit d’IRIS.
Chaque BSA donnerait droit à IRIS de souscrire une acOon ordinaire nouvelle de la Société, à sa propre iniOaOve et sous réserve des condiOons décrites en annexe de ce communiqué, à un prix d’exercice égal à 95% du cours moyen pondéré par les volumes (CMPV) quoOdien le plus bas observé au cours des trois séances de bourse précédant immédiatement la date d’exercice concernée.
Les principaux termes et condiOons des BSA sont décrits en annexe du présent communiqué.
Un paiement iniOal de 2 millions d’euros serait effectué par IRIS à la signature du Financement.
Sur la base du cours actuel de l'acOon, et dans l’hypothèse où la Société déciderait d'uOliser la totalité du Financement, le produit brut s'élèverait à environ 19,3 millions d'euros (incluant le paiement iniOal), bien que ce montant ne soit pas garanO.
La Société conserverait le contrôle total sur l'uOlisaOon du Financement et pourrait, à tout moment, après que le paiement iniOal de 2 millions d’euros ait été intégralement compensé par le prix d’exercice des BSA (ou remboursé à IRIS), limiter le nombre de BSA pouvant être exercés sur une période donnée, modifier le prix plancher d'exercice, suspendre et/ou résilier le Financement, sans frais, afin de s'adapter aux condiOons du marché et à ses besoins de trésorerie.
En outre, les cas de défaillance habituels donneraient à IRIS la possibilité de résilier le Financement. Il n'y aurait toutefois aucune clause restricOve financière (covenants).
L'émission des BSA ne serait soumise ni à l’établissement d’un prospectus nécessitant l'approbaOon de l'Autorité des marchés financiers (l’« AMF »), ni à la publicaOon d'un document d'informaOon devant être déposé auprès de l'AMF.
La Société publiera régulièrement sur son site Internet le nombre d'acOons nouvelles émises en vertu de l’exercice des BSA.
Horizon de trésorerie et stratégie de financement
À ce jour, la Société ne dispose pas d'un fonds de roulement net suffisant pour honorer ses engagements au cours des 12 prochains mois.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie de la Société s’élèvent à 17,0 millions d’euros au 31 mars 2026.
Après la réalisaOon du Financement et la prise en compte d’un produit brut de 19,3 millions d'euros sur une période de 24 mois, et sur la base des hypothèses actuelles, la Société esOme que sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie seront suffisants pour financerses acOvités jusqu’à fin décembre 2026. Cet horizon de trésorerie n’intègre aucun potenOel paiement d’étape à venir dans le cadre des partenariats en cours.
Ce Financement consOtue la première étape d’une stratégie globale de financement visant à sécuriser le plan stratégique à 3 ans d’OSE ImmunotherapeuOcs, et la Société a intensifié ses interacOons avec les invesOsseurs insOtuOonnels aux États-Unis et en Europe.
Afin d’étendre son horizon de trésorerie au-delà de 2026, la Société conOnue d’évaluer plusieurs opOons complémentaires, notamment un possible nouveau partenariat stratégique autour de l’un de ses acOfs propriétaires, un financement en fonds propres auprès d’invesOsseurs insOtuOonnels, et une restructuraOon de sa de8e existante, auxquels pourraient venir s’ajouter de potenOels paiements d’étape issus des partenariats en cours.
Bien que la Société soit confiante dans sa capacité à a8eindre ses objecOfs de financement à court terme, rien ne garanOt qu'elle sera en mesure d'obtenir les financements nécessaires pour répondre à ses besoins ou d'obtenir des fonds dans des condiOons a8racOves pour financer l'ensemble de ses acOvités sur un horizon de 12 mois.
La Société a reporté la publicaOon de ses comptes consolidés audités et de son Document d'Enregistrement Universel pour l'exercice 2025 au 3 juin 2026 après bourse et signature du Financement. La cerOficaOon des comptes consolidés 2025 par les commissaires aux comptes de la Société interviendra avant le dépôt du Document d'Enregistrement Universel auprès de l'AMF le 3 juin 2026. Les commissaires aux comptes devront inclure une incerOtude matérielle sur la conOnuité d'exploitaOon dans leur rapport de cerOficaOon.
À PROPOS D’OSE IMMUNOTHERAPEUTICS
OSE Immunotherapeu0cs est une société de biotechnologie qui développe des produits first-in-class en immuno-oncologie (IO) et immuno-inflamma0on (I&I) pour répondre aux besoins non sa0sfaits des pa0ents d’aujourd’hui et de demain. Nous sommes partenaires d’ins0tu0ons académiques et de sociétés biopharmaceu0ques leaders pour conjuguer nos efforts afin de développer et meHre sur le marché des médicaments de transforma0on pour les personnes souffrant de maladies graves. OSE Immunotherapeu0cs est basée à Nantes et à Paris et est cotée sur Euronext. Plus d’informa0ons sur les ac0fs d’OSE Immunotherapeu0cs sont disponibles sur le site de la Société : hHp://ose-immuno.com. Cliquez et suivez-nous sur Linkedln.
Contacts
OSE Immunotherapeu<cs: investors@ose-immuno.com
FP2COM (Media): Florence Portejoie: fportejoie@fp2com.fr I +33 6 07 768 283
Aver%ssement
Les résultats financiers consolidés non audités pour l'exercice clos le 31 décembre 2025 inclus dans ce communiqué de presse ont été approuvés par le Conseil d'administraBon de la Société le 29 avril 2026, et restent sujets à tout ajustement et à tout développement pouvant survenir d’ici à la cerBficaBon de ces résultats financiers. Les auditeurs indépendants de la Société n’ont pas encore audité ni exprimé aucune opinion ou toute autre forme d’assurance sur ces résultats financiers consolidés non audités, en parBculier OSE ImmunotherapeuBcs n’a pas encore obtenu l’assurance de ses auditeurs que les états financiers seront cerBfiés sans réserve. Les procédures d'audit par les commissaires aux comptes de la Société sont en cours.
Déclara%ons prospec%ves
Ce communiqué conBent de manière implicite ou expresse des informaBons et déclaraBons pouvant être considérées comme prospecBves concernant OSE ImmunotherapeuBcs. Elles ne consBtuent pas des faits historiquement avérés. Ces informaBons et déclaraBons comprennent des projecBons financières reposant sur des hypothèses ou supposiBons formulées par les dirigeants d’OSE ImmunotherapeuBcs à la lumière de leur expérience et de leur percepBon des tendances historiques, de la situaBon économique et sectorielle actuelle, de développements futurs et d’autres facteurs qu’ils jugent opportuns.
Ces déclaraBons prospecBves peuvent être souvent idenBfiées par l’usage du condiBonnel et par les verbes « s’aVendre à», «anBciper», «croire», «planifier» ou «esBmer» et leurs déclinaisons et conjugaisons ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que la direcBon d’OSE ImmunotherapeuBcs esBme que ces déclaraBons prospecBves sont raisonnables, les acBonnaires d’OSE ImmunotherapeuBcs et les autres invesBsseurs sont alertés sur le fait que leur réalisaBon est sujeVe par nature à de nombreux risques connus ou non et incerBtudes, difficilement prévisibles et en dehors du contrôle d’OSE ImmunotherapeuBcs. Ces risques peuvent impliquer que les résultats réels et développements effecBvement réalisés diffèrent significaBvement de ceux indiqués ou induits dans ces déclaraBons prospecBves. Ces risques comprennent notamment ceux développés ou idenBfiés dans les documents publics déposés par OSE ImmunotherapeuBcs auprès de l’AMF. De telles déclaraBons prospecBves ne consBtuent en rien la garanBe de performances à venir. Ce communiqué n’inclut que des éléments résumés et doit être lu avec le Document d’Enregistrement Universel d’OSE ImmunotherapeuBcs, enregistré par l’AMF le 30 avril 2025, incluant le rapport financier annuel 2024, disponible sur le site internet d’OSE ImmunotherapeuBcs. OSE ImmunotherapeuBcs ne prend aucun engagement de meVre à jour les informaBons et déclaraBons prospecBves à l’excepBon de ce qui serait requis par les lois et règlements applicables.
En outre, l’AMF invite les sociétés qui recourent à des émissions de %tres de capital ou donnant accès au capital de façon échelonnée dans le temps à, en par%culier, faire figurer l’aver%ssement-type suivant :
La Société met en place une ligne de financement en fonds propre sous la forme de bons de souscripBon d’acBons ordinaires nouvelles avec la société IRIS qui, après avoir reçu les acBons émises sur exercice des bons de souscripBon, n’a pas vocaBon à rester acBonnaire de la Société. Les acBons, résultant de l’exercice des BSA, seront, en général, cédées sur le marché à bref délai, ce qui peut créer une forte pression baissière sur le cours de l’acBon. Les acBonnaires peuvent subir une perte de leur capital invesB en raison d’une diminuBon significaBve de la valeur des acBons de la Société, ainsi qu’une forte diluBon en raison du grand nombre d’acBons émises au profit d’IRIS. Les invesBsseurs sont invités à être très vigilants avant de prendre la décision d’invesBr dans les Btres de la Société. Il ne s’agirait pas de la première ligne de financement en fonds propres mise en place par la Société. Les invesBsseurs sont invités à prendre connaissance des risques afférents à ceVe opéraBon, menBonnés dans le présent communiqué.
Principaux termes et condi?ons du Financement
Principales caractérisOques des BSA
| InvesOsseur/ Souscripteur | IRIS, société à responsabilité limitée unipersonnelle au capital de 400.000 euros, dont le siège social est situé 5, villa Houssay, 92200 Neuilly-sur-Seine, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 753.471.853. |
|---|---|
| Nombre de BSA | 4.000.000 de BSA, à souscrire par l’InvesOsseur |
| Prix de souscripOon | 0,0001 euro par BSA, représentant une souscripOon totale de 400 euros. |
| Durée | A l’expiraOon d’une durée de 24 mois à compter de ce jour, telle qu’éventuellement prolongée dans les cas visés ci-dessous (la « Période d’Engagement »), les BSA non exercés seront automaOquement caducs. Par ailleurs, les BSA non exercés pourront être rachetés à tout moment par la Société en vue de leur annulaOon, pour un montant forfaitaire de 1 euro, à la demande de la Société ou de l’InvesOsseur (pour ce dernier, uniquement en cas de réalisaOon d’un cas de défaut (voir ci-dessous)). |
| Prix d’Exercice d’un BSA | Le prix d’exercice d’un BSA est égal à 95% du cours moyen pondéré par les volumes le plus bas observé au cours des trois (3) jours de négociaOon précédant immédiatement la date d’exercice du BSA concerné. Il est toutefois précisé qu’en tout état de cause, le prix d’exercice du BSA en quesOon ne pourra en aucun cas être inférieur (i) ni au prix minimum fixé par le Conseil d’administraOon sur délégaOon de l’Assemblée générale mixte des acOonnaires de la Société du 30 septembre 2025, à savoir 80% de la moyenne des cours moyens pondérée par les volumes des trois dernières séances de bourse précédant la date d’exercice du BSA concerné, (ii) ni à la valeur nominale des acOons de la Société. La décote permet à l’InvesOsseur, qui intervient en tant qu'intermédiaire financier et n'a pas vocaOon à rester au capital de la Société, de garanOr la souscripOon des acOons en dépit d'une éventuelle volaOlité des marchés financiers. IRIS ne pourra néanmoins pas exercer de BSA dans l’hypothèse où le prix d’exercice de ces BSA, comme calculé ci-dessus, serait inférieur à un prix plancher librement fixé par la Société à tout moment, après que le paiement iniOal de 2 millions d’euros ait été intégralement compensé par le prix d’exercice des BSA (ou remboursé à IRIS). |
| Autres CondiOns | Les BSA seront exerçables à compter de la signature du Financement et jusqu’à leur annulaOon ou caducité, tel que décrit ci-dessus. |
| d’Exercice des BSA | La Société contrôle le calendrier d’exercice des BSA, dans la mesure où elle peut à tout moment, après que le paiement iniOal de 2 millions d’euros ait été intégralement compensé par le prix d’exercice des BSA (ou remboursé à IRIS), définir le nombre maximal d’acOons ordinaires nouvelles pouvant être souscrites sur exercice des BSA pendant une période donnée. De surcroît, la Société définira une limite de volume d’acOons pouvant être revendues sur le marché réglementé d’Euronext Paris, modifiable à tout moment. L'exercice de chaque BSA par l'InvesOsseur est également soumis à d’autres condiOons prévues dans le contrat d'émission conclu à son profit (prix d’exercice supérieur à un prix plancher fixé par la Société, absence de cas de défaut ou de changement défavorable significaOf, cotaOon des acOons de la Société, cours de clôture des acOons au-dessus d’un certain seuil…). |
| Suspension et réacOvaOon ProlongaOon de la Durée d’Engagement | La Société aura à tout moment le droit de suspendre et de réacOver sans pénalité l’exercice des BSA. De même, dans l’hypothèse de réalisaOon d’un cas de défaut (voir ci-dessous), l’exercice des BSA sera suspendu jusqu’à ce que le cas de défaut en quesOon soir remédié. La Période d’Engagement sera prolongée pour tenir compte des éventuelles suspensions et réacOvaOons demandées par la Société, dans la limite d’une durée maximale addiOonnelle de 6 mois. |
| RaOo | Chaque BSA donnera droit à la souscripOon d’une acOon ordinaire nouvelle de la Société (sous réserve d’ajustements légaux ou contractuels usuels). |
| Cas de défaut | Les cas de défaut incluent notamment le non-respect des engagements de la Société aux termes du contrat d’émission susvisé, l’inexécuOon par la Société de l’une de ses obligaOons au Otre du contrat en quesOon, le retrait de la cote des acOons de la Société ou la survenance d’un changement défavorable significaOf. Il n’y a en revanche pas de covenants financiers. |
| AcOons nouvelles | Les acOons ordinaires nouvelles de la Société qui seront émises sur exercice des BSA porteront jouissance courante. Elles auront les mêmes droits que ceux a8achés aux acOons ordinaires existantes et feront l’objet d’une admission aux négociaOons sur le marché réglementé d’Euronext Paris. La Société communiquera régulièrement le nombre d’acOons émises dans le cadre du Financement sur son site Internet. |
| Transfert | Les BSA ne peuvent être cédés ou transférés sans le consentement préalable de la Société, sauf transfert à un affilié de l’InvesOsseur. |
| DiluOon potenOelle – Nombre maximum d’acOns | Les BSA donneront droit à l’émission d’un nombre maximum de 4.000.000 d’acOons ordinaires nouvelles de la Société, représentant environ 17% de son capital social actuel* (en base non diluée). |
| Mise à disposiOon d’acOns de la Société | Un contrat de prêt de Otres a été conclu entre l’InvesOsseur et plusieurs acOonnaires afin de faire face à un éventuel défaut ou retard de livraison des acOons dans le cadre de la mise en œuvre du contrat d’émission. |
* A la date du présent communiqué, la Société a un capital social de 4.712.022,20 euros divisé en 23.560.111 ac;ons ordinaires.
Principes généraux de la ligne de financement
| Commission de structuraOon/arrangement et autres commissions | 3% au prorata du montant effecOvement levé Clause pénale |
|---|---|
| OpéraOons similaires réalisées au cours des 24 mois | La Société a précédemment émis des bons de souscripOon d’acOons au bénéfice de Vester Finance dans le cadre de la mise en œuvre d’une ligne de financement en fonds propres annoncée le 27 avril 2023, et qui a pris fin en avril 2026. |
| Conflit d’intérêts | A la connaissance de la Société, la mise en place de la ligne de financement ne crée pas de conflit d’intérêts pour ses dirigeants et mandataires sociaux. |
| Risques liés à la ligne de financement | La vente des acOons émises par la Société au Otre du Financement sur le marché par IRIS, qui n’a pas vocaOon à demeurer acOonnaire de la Société, est suscepOble d’avoir une incidence sur la volaOlité et la liquidité du Otre et de créer une forte pression baissière sur le cours de l’acOon de la Société. Les acOonnaires de la Société pourraient également subir une diluOon du fait de l’uOlisaOon du Financement. Le montant total des fonds levés dans le cadre du Financement n’est pas garanO dans la mesure où l’exercice des BSA dépend en parOculier de la réalisaOon des condiOons évoquées ci-dessus. L’a8enOon du public est awrée sur les facteurs de risque relaOfs à la Société et à son acOvité, présentés dans son document d’enregistrement universel 2024 déposé auprès de l’AMF le 30 avril 2025, disponible sur le site Internet de la Société, et en parOculier, sur la lumière de son horizon de trésorerie actuel. La réalisaOon de tout ou parOe de ces risques est suscepOble d’avoir un effet défavorable sur l’acOvité, la situaOon financière, les résultats, le développement ou les perspectives de la Société. |
Notes
- Prix moyen pondéré par les volumes journalier du 27 mai 2026, soit 4,8297 euros. Ce montant n’est pas garanB, dans la mesure où il dépend, entre autres, du cours de l’acBon.