par CREDIT AGRICOLE (EPA:ACA)
Rapport sur les risques Crédit Agricoles S.A. au 30 septembre 2025
CRÉDIT AGRICOLE S.A. RAPPORT
PILIER 3 30 SEPTEMBRE 2025
AGIR CHAQUE JOUR DANS L’INTÉRÊT DE NOS CLIENTS ET DE LA SOCIÉTÉ
Sommaire
1. Informations au titre du Pilier 3 3
2. 
Composition et évolution des emplois pondérés 6
10
4. Attestation du responsable 11
1. INFORMATIONS AU TITRE DU PILIER 3
Indicateurs clés phasés au niveau de Crédit Agricole S.A. (EU KM1)
Le tableau des indicateurs clés ci-dessous répond aux exigences de publication des articles 447 (points a à g) et 438 (b) du règlement (UE) n°575/2013 (CRR), tel que modifiés par le règlement (UE) 2024/1623 CRR3. Il présente une vue globale des différents ratios prudentiels de solvabilité, de levier et de liquidité de l’établissement, leurs composants et les exigences minimales qui leur sont associées.
À noter que les montants composant les ratios prudentiels de solvabilité et de levier affichés ci-après intègrent le résultat conservé de la période.[1] Les dispositions transitoires relatives à l’introduction de la norme IFRS 9 ainsi qu’aux instruments de dette hybride ne sont plus appliquées.
Crédit Agricole S.A. n’applique pas le traitement temporaire décrit à l’article 468 du règlement n°2020/873 modifié et prolongé par le règlement (UE) 2024/1623 (dit CRR3) et n’est impacté par aucun changement relatif à cette disposition au cours de la période.
Les fonds propres et les ratios de fonds propres et de levier de Crédit Agricole S.A. reflètent déjà l’incidence totale des plus-values et des pertes non réalisées mesurées à leur juste valeur par le biais d’autres éléments du résultat global. Ces dispositions ont été renouvelées suite à la publication du règlement 2024/1623 et prennent fin le 31 décembre 2025.
EU KM1 - Indicateurs clés phasés en millions d'euros | 30/09/2025 | 30/06/2025 | 31/03/2025 | 31/12/2024 | 30/09/2024 | |||||||
Fonds propres disponibles (montants) | ||||||||||||
1 | Fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) | 48 190 | 48 331 | 49 142 | 48 507 | 47 206 | ||||||
2 | Fonds propres de catégorie 1 | 56 545 | 56 592 | 57 803 | 55 775 | 53 100 | ||||||
3 | Total des fonds propres | 71 832 | 72 338 | 74 640 | 72 216 | 69 767 | ||||||
Montants d'exposition pondérés | ||||||||||||
4 | Montant total d'exposition au risque | 413 574 | 405 665 | 404 699 | 415 240 | 402 294 | ||||||
4a | Montant total d’exposition au risque pré-plancher | 413 574 | 405 665 | 404 699 | ||||||||
Ratios de fonds propres (en pourcentage du montant d’exposition pondéré) | ||||||||||||
5 | Ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (%) | 11,65% | 11,91% | 12,14% | 11,68% | 11,73% | ||||||
5a | Sans objet | |||||||||||
5b | Ratio de fonds propres de base de catégorie 1 par rapport au TREA sans application du plancher (%) | 11,65% | 11,91% | 12,14% | ||||||||
6 | Ratio de fonds propres de catégorie 1 (%) | 13,67% | 13,95% | 14,28% | 13,43% | 13,20% | ||||||
6a | Sans objet | |||||||||||
6b | Ratio de fonds propres de catégorie 1 par rapport au TREA sans application du plancher (%) | 13,67% | 13,95% | 14,28% | ||||||||
7 | Ratio de fonds propres total (%) | 17,37% | 17,83% | 18,44% | 17,39% | 17,34% | ||||||
7a | Sans objet | |||||||||||
7b | Ratio de fonds propres total par rapport au TREA sans application du plancher (%) | 17,37% | 17,83% | 18,44% | 0,00% | 0,00% | ||||||
Exigences de fonds propres supplémentaires pour faire face aux risques autres que le risque de levier excessif (en pourcentage du montant d’exposition pondéré) | ||||||||||||
EU 7d | Exigences de fonds propres supplémentaires pour faire face aux risques autres que le risque de levier excessif (%) | 1,65% | 1,65% | 1,65% | 1,65% | 1,65% | ||||||
EU 7e | dont: à satisfaire avec des fonds propres CET1 (points de pourcentage) | 0,93 | 0,93 | 0,93 | 0,93 | 0,93 | ||||||
EU 7f | dont: à satisfaire avec des fonds propres de catégorie 1 (points de pourcentage) | 1,24 | 1,24 | 1,24 | 1,24 | 1,24 | ||||||
EU 7g | Exigences totales de fonds propres SREP (%) | 9,65% | 9,65% | 9,65% | 9,65% | 9,65% | ||||||
Combined buffer and overall capital requirement (as a percentage of risk-weighted exposure amount) | ||||||||||||
8 | Capital conservation buffer (%) | 2,50% | 2,50% | 2,50% | 2,50% | 2,50% | ||||||
EU 8a | Conservation buffer due to macro-prudential or systemic risk identified at the level of a Member State (%) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | ||||||
9 | Institution specific countercyclical capital buffer (%) | 0,66% | 0,63% | 0,61% | 0,65% | 0,65% | ||||||
EU 9a | Systemic risk buffer (%) | 0,18% | 0,16% | 0,09% | 0,09% | 0,01% | ||||||
10 | Global Systemically Important Institution buffer (%) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | ||||||
EU 10a | Other Systemically Important Institution buffer (%) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | ||||||
11 | Combined buffer requirement (%) | 3,34% | 3,30% | 3,20% | 3,24% | 3,16% | ||||||
EU 11a | Overall capital requirements (%) | 12,99% | 12,95% | 12,85% | 12,89% | 12,81% | ||||||
12 | CET1 available after meeting the total SREP own funds requirements (%) | 6,22% | 6,49% | 6,68% | 6,19% | 5,96% | ||||||
Leverage ratio | ||||||||||||
13 | Total exposure measure | 1 455 554 | 1 444 853 | 1 434 139 | 1 446 345 | 1 399 424 | ||||||
14 | Leverage ratio (%) | 3,88% | 3,92% | 4,03% | 3,86% | 3,79% | ||||||
Additional own funds requirements to address the risk of excessive leverage (as a percentage of total exposure measure) | ||||||||||||
EU 14a | Additional own funds requirements to address the risk of excessive leverage (%) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | ||||||
EU 14b | of which: to be made up of CET1 capital (percentage points) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | ||||||
EU 14c | Total SREP leverage ratio requirements (%) | 3,00% | 3,00% | 3,00% | 3,00% | 3,00% | ||||||
Leverage ratio buffer and overall leverage ratio requirement (as a percentage of total exposure measure) | ||||||||||||
EU 14d | Leverage ratio buffer requirement (%) | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | ||||||
EU 14e | Overall leverage ratio requirement (%) | 3,00% | 3,00% | 3,00% | 3,00% | 3,00% | ||||||
Liquidity Coverage Ratio | ||||||||||||
15 | Total high-quality liquid assets (HQLA) (Weighted value average) | 283 440 | 286 301 | 290 758 | 296 346 | 299 538 | ||||||
EU 16a | Cash outflows - Total weighted value | 295 757 | 297 345 | 298 765 | 302 854 | 303 370 | ||||||
EU 16b | Cash inflows - Total weighted value | 93 087 | 94 864 | 96 424 | 98 787 | 97 709 | ||||||
16 | Total net cash outflows (adjusted value) | 202 670 | 202 481 | 202 341 | 204 068 | 205 661 | ||||||
17 | Liquidity coverage ratio (%) | 139,96% | 141,51% | 143,87% | 145,26% | 145,72% | ||||||
Net Stable Funding Ratio | ||||||||||||
18 | Total available stable funding | 1 062 715 | 1 045 230 | 1 043 755 | 1 034 135 | 1 013 506 | ||||||
19 | Total required stable funding | 931 843 | 919 544 | 921 717 | 916 320 | 891 982 | ||||||
20 | NSFR ratio (%) | 114,05% | 113,67% | 113,24% | 112,86% | 113,62% | ||||||
À noter : les ratios LCR moyens reportés dans le tableau ci-dessus correspondent désormais à la moyenne arithmétique des 12 derniers ratios de fins de mois déclarés sur la période d’observation, en conformité avec les exigences du règlement (UE) n°575/2013 (CRR) en vigueur.
Indicateurs clés – Exigence en matière de fonds propres et d’engagements éligibles applicable aux EISm (EU KM2)
Le tableau ci-dessous répond aux exigences de publication de l’article 10 du Règlement d’Exécution (UE) 2021/763 de la Commission. Il présente une vue globale des ratios de résolution ainsi que les exigences de MREL s’appliquant au Groupe Crédit Agricole.
EU KM2: Indicateurs clés – MREL et TLAC | |||||||
MREL | TLAC | ||||||
30/09/2025 | 30/09/2025 | 30/06/2025 | 31/03/2025 | 31/12/2024 | 30/09/2024 | ||
Fonds propres et engagements éligibles, ratios et composantes (en m€) | |||||||
1 | Fonds propres et engagements éligibles | 213 151 | 181 646 | 179 260 | 182 245 | 175 673 | 173 769 |
EU-1a | dont: fonds propres et engagements subordonnés | 181 646 | |||||
2 | Montant total d’exposition au risque du groupe de résolution (TREA)1 | 658 346 | 658 346 | 649 013 | 640 578 | 653 368 | 635 856 |
3 | Fonds propres et engagements éligibles en pourcentage du TREA1 | 32,38% | 27,59% | 27,62% | 28,45% | 26,89% | 27,33% |
EU-3a | dont: fonds propres et engagements subordonnés | 27,59% | |||||
4 | Mesure de l’exposition totale (TEM)1 du groupe de résolution | 2 202 625 | 2 202 625 | 2 190 715 | 2 173 126 | 2 185 581 | 2 129 697 |
5 | Fonds propres et engagements éligibles en pourcentage de la TEM1 | 9,68% | 8,25% | 8,18% | 8,39% | 8,04% | 8,16% |
EU-5a | dont: fonds propres et engagements subordonnés | 8,25% | |||||
6a | L’exemption de la subordination permise par l’article 72 ter, paragraphe 4, du règlement (UE) no 575/2013 s’applique-telle? (exemption de 5 %) | Non | Non | Non | Non | Non | |
6b | Montant agrégé d’instruments d’engagements éligibles non subordonnés autorisés si l’exemption de la subordination permise par l’article 72 ter, paragraphe 3, du règlement (UE) no 575/2013 est appliquée (exemption de 3,5 % max.)[2] | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
6c | Si une exemption de la subordination plafonnée s’applique en vertu de l’article 72 ter, paragraphe 3, du règlement (UE) no 575/2013, le montant de financement émis d’un rang égal aux engagements exclus et qui est comptabilisé à la ligne 1, divisé par le financement émis d’un rang égal aux engagements exclus et qui serait comptabilisé à la ligne 1 si aucun plafond n’était appliqué (en %) | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | |
Exigence minimale de fonds propres et d’engagements éligibles (MREL) | |||||||
EU-7 | MREL exprimée en pourcentage du TREA3 | 21,79% | |||||
EU-8 | dont: à remplir au moyen de fonds propres ou d’engagements subordonnés3 | 17,19% | |||||
EU-9 | MREL exprimée en pourcentage de la TEM | 6,25% | |||||
EU-10 | dont: à remplir au moyen de fonds propres ou d’engagements subordonnés | 6,25% | |||||
1Aux fins du calcul des ratios de résolution, le montant total d’exposition au risque (Total Exposure Risk Amount – TREA) du groupe de résolution est équivalent au montant des actifs pondérés des risques (Risk Weighted Assets – RWA) du Groupe Crédit Agricole ; la mesure de l’exposition totale (Total Exposure Measure – TEM) du groupe de résolution est équivalente à l’exposition en levier (Leverage Ratio Exposure – LRE) du Groupe Crédit Agricole.
2Dans le cadre de l’analyse annuelle de sa résolvabilité, le Groupe Crédit Agricole a choisi de renoncer à la possibilité prévue par l’article 72ter(3) de CRR d’utiliser de la dette senior préférée pour le respect du TLAC en 2025.
3Niveau auquel s’ajoute d’après la directive européenne CRD5, une exigence globale de coussins de fonds propres (incluant un coussin de conservation de 2,5%, un coussin G-SIB de 1%, un coussin pour risque systémique de 0,11% et le coussin contracyclique fixé à 0,77% pour le Groupe CA au 30 septembre 2025). En tenant compte de l’exigence globale de coussins de fonds propres, le Groupe Crédit Agricole doit respecter un ratio MREL total supérieur à 26,17% et un ratio MREL subordonné supérieur à 21,57%.
Au 30 septembre 2025, le ratio TLAC du Groupe Crédit Agricole s’élève à 27,59% des RWA et 8,25% de l’exposition en levier, hors dette senior préférée éligible2. Il est supérieur aux exigences respectives de 22,38% des RWA (exigence incluant un coussin de conservation de 2,5%, un coussin G-SIB de 1%, un coussin pour risque systémique de 0,11% et le coussin contracyclique fixé à 0,77% pour le Groupe CA au 30 septembre 2025) et de 6,75% de l’exposition en levier.
A la même date, le Groupe Crédit Agricole présente un ratio MREL 32,38% des RWA et 9,68% de l’exposition en levier, bien au-delà de l’exigence de MREL total.
2. COMPOSITION ET ÉVOLUTION DES EMPLOIS PONDÉRÉS
Au titre de l’application du Règlement (UE) n°2024/1623 («CRR3») en vigueur depuis 1er janvier 2025 l’état suivant a été modifié :
¡ Le tableau EU OV1 a été adapté afin d’intégrer les nouvelles exigences CRR3, notamment l’inclusion de l’impact de l’output floor (étant précisé que l’output floor ne s’applique qu’au plus haut niveau de consolidation, celui du Groupe Crédit Agricole), et une présentation plus détaillée des montants d’emplois pondérées (RWA) liés au risque de CVA.
2.1 Synthèse des emplois pondérés
Vue d'ensemble des montants totaux d’exposition au risque (OV1)
30/09/2025 (en millions d’euros) | Montant total d’exposition au risque (TREA) | Total des exigences de fonds propres | ||
a | b | c | ||
30/09/2025 | 30/06/2025 | 30/09/2025 | ||
1 | Risque de crédit (hors CCR) | 309 618 | 302 354 | 24 769 |
2 | Dont approche standard | 164 246 | 160 581 | 13 140 |
3 | Dont approche NI simple (F-IRB) | 57 339 | 54 415 | 4 587 |
4 | Dont approche par référencement | ‐ | ‐ | ‐ |
EU 4a | Dont actions faisant l’objet de la méthode de pondération simple | ‐ | ‐ | ‐ |
5 | Dont approche NI avancée (A-IRB) | 88 034 | 87 358 | 7 043 |
6 | Risque de crédit de contrepartie – CCR | 16 985 | 16 563 | 1 359 |
7 | Dont approche standard | 4 580 | 3 857 | 366 |
8 | Dont méthode du modèle interne (IMM) | 7 697 | 8 143 | 616 |
EU 8a | Dont expositions sur une CCP | 920 | 1 024 | 74 |
9 | Dont autres CCR | 3 788 | 3 538 | 303 |
10 | Risque d’ajustement de l’évaluation de crédit — risque de CVA | 8 656 | 9 056 | 692 |
EU 10a | Dont approche standard (SA) | ‐ | ‐ | ‐ |
EU 10b | Dont approche de base (F-BA et R-BA) | 8 656 | 9 056 | 692 |
EU 10c | Dont approche simplifiée | ‐ | ‐ | ‐ |
15 | Risque de règlement | 5 | 4 | ‐ |
16 | Expositions de titrisation dans le portefeuille hors négociation (après le plafond) | 9 684 | 9 672 | 775 |
17 | Dont approche SEC-IRBA | 2 142 | 2 013 | 171 |
18 | Dont SEC-ERBA (y compris IAA) | 5 421 | 5 476 | 434 |
19 | Dont approche SEC-SA | 3 428 | 3 488 | 274 |
EU 19a | Dont 1 250 % / déduction | (1 306) | (1 306) | (105) |
20 | Risques de position, de change et de matières premières (Risque de marché) | 12 784 | 12 414 | 1 023 |
21 | Dont approche standard alternative (ASA) | ‐ | ‐ | ‐ |
EU 21a | Dont approche standard simplifiée (S-SA) | 4 814 | 4 649 | 385 |
22 | Dont approche alternative fondée sur les modèles internes (A-IMA) | 7 969 | 7 765 | 638 |
EU 22a | Grands risques | ‐ | ‐ | ‐ |
23 | Reclassements entre le portefeuille de négociation et le portefeuille hors négociation | ‐ | ‐ | ‐ |
24 | Risque opérationnel | 55 602 | 55 602 | 4 448 |
EU 24a | Expositions sur crypto-actifs | ‐ | ‐ | ‐ |
25 | Montants inférieurs aux seuils de déduction (soumis à pondération de 250 %) | 15 984 | 15 985 | 1 279 |
26 | Plancher de fonds propres appliqué (%) | ‐ | ‐ | |
27 | Ajustement pour le plancher (avant application du plafond transitoire) | ‐ | ‐ | |
28 | Ajustement pour le plancher (après application du plafond transitoire) | ‐ | ‐ | |
29 | TOTAL | 413 333 | 405 665 | 33 067 |
Rectification suite à la publication du 30 juin 2025 : réaffectation de la ligne 19 vers la ligne EU 19a d'un montant de réduction des emplois pondérés à opérer à hauteur de - 1 337 millions d’euros.
2.2 Risque de crédit
Évolution des RWA : approche fondée sur les notations internes
ÉTAT DES FLUX DES RWA RELATIFS AUX EXPOSITIONS AU RISQUE DE CRÉDIT DANS LE CADRE DE L’APPROCHE NI (CR8)
30/09/2025
(en millions d'euros) | RWA | |
1 | RWA à la fin de la période précédente (30/06/2025) | 141 773 |
2 | Taille de l'actif (+/-) | 2 164 |
3 | Qualité de l'actif (+/-) | 1 247 |
4 | Mise à jour des modèles (+/-) | ‐ |
5 | Méthodologie et politiques (+/-) | ‐ |
6 | Acquisitions et cessions (+/-) | ‐ |
7 | Variations des taux de change (+/-) | (156) |
8 | Autres (+/-) | 345 |
9 | RWA à la fin de la période considérée (30/09/2025) | 145 373 |
La variation figurant en ligne 8 " Autres (+/-) " du tableau CR8 s'explique principalement par les gains de RWA liés à la titrisation synthétique chez Crédit Agricole CIB : au troisième trimestre 2025, l’amortissement des programmes de titrisation entraine une baisse des gains de RWA.
2.3 Risque de contrepartie
Évolution des RWA en méthode des modèles internes (IMM)
ÉTAT DES FLUX DES RWA RELATIFS AUX EXPOSITIONS AU CCR DANS LE CADRE DE L'IMM (CCR7)
30/09/2025
(en millions d'euros) | RWA | ||
1 | RWA à la fin de la période précédente (30/06/2025) | 8 143 | |
2 | Taille de l'actif | (37) | |
3 | Qualité de crédit des contreparties | ‐ | |
4 | Mise à jour des modèles (IMM uniquement) | 102 | |
5 | Méthodologie et politiques (IMM uniquement) | ‐ | |
6 | Acquisitions et cessions | ‐ | |
7 | Variation des taux de change | (617) | |
8 | Autres | 106 | |
9 | RWA à la fin de la période considérée (30/09/2025) | 7 697 | |
2.4 Risque de marché
Évolution des RWA en méthode des modèles internes (AMI)
ÉTAT DES FLUX DE RWA RELATIFS AUX EXPOSITIONS AU RISQUE DE MARCHÉ DANS LE CADRE DE L’APPROCHE FONDÉE SUR LES DU MODÈLES INTERNES (AMI) (MR2-B)
30/09/2025 (en millions d’euros) | VaR | SVaR | IRC | Mesure du risque global | Autres | Total RWA | Total des fonds propres requis | |
1 | RWA à la fin de la période précédente (30/06/2025) | 1 668 | 3 128 | 2 969 | 7 765 | 621 | ||
1a | Ajustement réglementaire | 1 061 | 2 097 | 535 | 3 693 | 295 | ||
1b | RWA à la fin du précédent trimestre (fin de journée) | 607 | 1 031 | 2 433 | 4 072 | 326 | ||
2 | Variations des niveaux de risque | (43) | 88 | 1 053 | 1 098 | 88 | ||
3 | Actualisations/variations du modèle | |||||||
4 | Méthodologie et politique | |||||||
5 | Acquisitions et cessions | |||||||
6 | Variations des taux de change | 1 | 26 | (2) | 26 | 2 | ||
7 | Autres | |||||||
8a | RWA à la fin de la période considérée (fin de journée) | 566 | 1 145 | 3 484 | 5 195 | 416 | ||
8b | Ajustement réglementaire | 923 | 1 832 | 20 | 2 774 | 222 | ||
8 | RWA à la fin de la période considérée (30/09/2025) | 1 488 | 2 977 | 3 504 | 7 969 | 638 | ||
3. RATIO RÉGLEMENTAIRE DE COUVERTURE DES BESOINS DE LIQUIDITÉ COURT-TERME (LIQUIDITY COVERAGE RATIO)
Informations quantitatives sur le ratio de couverture des besoins de liquidité LCR (EU LIQ1)
LCR moyen* sur 12 mois glissants calculé au 31/12/2024, 31/03/2025, 30/06/2025 et
30/09/2025 (*moyenne des 12 dernières mesures de fin de mois)
*les sorties nettes de trésorerie sont calculées en moyenne sur les montants observés (sur les 12 déclarations réglementaires concernées) incluant l'application d'un plafond sur les entrées de trésorerie (75% maximum des sorties brutes), le cas échéant
**les ratios LCR moyens reportés dans le tableau ci-dessus correspondent désormais à la moyenne arithmétique des 12 derniers ratios de fins de mois déclarés sur la période d’observation, en conformité avec les exigences du règlement européen CRR2.
www.credit-agricole.com
Attestation concernant la publication des informations requises au titre de la partie 8 du règlement (UE) n°575/2013
Clotilde L’ANGEVIN, Directrice générale adjointe de Crédit Agricole S.A., en charge du pôle Finances et Pilotage
ATTESTATION DU RESPONSABLE
J’atteste, qu’à ma connaissance, les informations communiquées au titre de la huitième partie du règlement (UE) n° 575/2013 (tel que modifié) ont été préparées conformément aux procédures de contrôle interne convenues au niveau de l’organe de direction de Crédit Agricole S.A.
Fait à Montrouge, le 14 novembre 2025
La Directrice générale adjointe de Crédit Agricole S.A., en charge du pôle Finances et Pilotage
Clotilde L’ANGEVIN
S i è g e s o c i a l : 1 2 p l a c e d e s E t a t s - U n i s – 9 2 1 2 7 M O N T R O U G E C E D E X T é l . 0 1 4 3 2 3 5 2 0 2
Établissement de crédit soumis aux articles L 225-1 et suivants du Code de commerce et aux articles L 512-47 et 
suivants du Code monétaire et financier - 784 608 416 RCS Nanterre - FR 77 784 608 416 - Capital 9 077 707 050 euros.
Le présent document est disponible sur le site internet de Crédit Agricole S.A.
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[1] Les ratios de solvabilité réglementaires CET1, Tier 1, Total capital et levier, qui n’intègrent pas le résultat conservé de la période, s’élèvent au 30/09/2025 à respectivement 11,40%, 13,42%, 17,12% et 3,81%.
[2] Le ratio TLAC réglementaire, qui n’intègre pas le résultat conservé de la période, s’élève au 30/09/2025 à 27,30% des RWA et 8,16% de l’exposition en levier. Le ratio MREL total lui s’élève à 32,08% des RWA et 9,59% de l’exposition levier.