COMMUNIQUÉ DE PRESSE
par Waga Energy (EPA:WAGA)
Waga Energy confirme son objectif d’EBITDA breakeven courant 2025
Waga Energy Communiqué de presse Eybens (France), le 15 avril 2025 RÉSULTATS ANNUELS 2024 Waga Energy confirme son objectif d’EBITDA breakeven courant 2025 grâce à sa forte dynamique aux Etats-Unis et à l’amélioration de son EBITDA 2024
Éléments financiers consolidés 2024
Mathieu Lefebvre, président-directeur général de Waga Energy, commente : « 2024 a confirmé l’accélération internationale de Waga Energy avec le lancement d’une dizaine de nouveaux projets en Amérique du Nord et en Europe. Le Groupe est désormais bien implanté sur ces deux marchés stratégiques où des opportunités de portefeuilles de projets se confirment, et dispose d’une assise solide pour élargir son déploiement à d’autres géographies, et notamment à l’Amérique latine avec l’ouverture récente de notre filiale au Brésil. Dans un environnement économique mondial incertain, notre technologie unique au monde et notre capacité d’exécution inégalée constituent des avantages concurrentiels décisifs pour poursuivre notre croissance notamment aux États-Unis. L’amélioration de notre EBITDA, sous l’effet de l’augmentation du chiffre d’affaires et de la maîtrise des dépenses, nous donne toute confiance dans notre objectif d’atteindre le breakeven au cours de l’année 2025. Cette performance financière nous permettra d’améliorer encore notre capacité de financement pour accélérer la transition vers des énergies locales et renouvelables tout en luttant contre le changement climatique ». Waga Energy (EPA : WAGA), leader de la production de biométhane à partir du gaz des sites de stockage de déchets, publie les résultats de son exercice clos le 31 décembre 2024. Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 55,7 m€, en hausse de +67 % par rapport à 2023, grâce à la croissance des revenus générés par la production de biométhane (+81 %) et aux ventes d’équipements (+35 %), et est à présent réalisé à 47% à l’international. Tiré par la croissance du chiffre d’affaires et la maîtrise des coûts, l’EBITDA 2024 ressort à -2,6 m€ (contre -4,8 m€ en 2023) et à -0,1 m€ au 2nd semestre (contre -2,5 m€ au S1 2024) témoignant de la capacité du Groupe à atteindre l’EBITDA breakeven courant 2025. Le modèle de croissance rentable de Waga Energy se confirme avec :
Waga Energy dispose d’une liquidité totale très solide de 182 m€ au 31/12/2024 (dont 68 m€ de trésorerie et 114 m€ de dette disponible). Un total de 223 m€ de financements ont été levés en 2024 sous forme de capital et de dette pour un ratio d’endettement de 46% (+9 pts vs 2023), traduisant la montée en puissance du Groupe vers le plein potentiel de sa capacité d’endettement. S’y ajoutent 24 m€ d’augmentation de la ligne de crédit corporate signée le 11 avril 2025. Waga Energy a maintenu un haut niveau de performance avec une disponibilité moyenne de 94,3 % de son parc exploité depuis plus de 12 mois, et le démarrage de 10 nouvelles unités WAGABOX®. Le parc a injecté 576 GWh de biométhane (+72 %), évitant l’émission de 142 000 tonnes d’eqCO2 par la substitution du gaz naturel fossile dans les réseaux, augmentant ainsi, année après année notre performance environnementale au cœur de la mission de Waga Energy. Le Groupe a également livré une excellente performance commerciale en annonçant 10 nouveaux projets en 2024 (6 aux États-Unis, 2 en France, 1 au Canada, et 1 en Italie), plus 3 autres depuis le début de l’année 2025 (1 en France, 1 aux États-Unis et 1 en Espagne). Dans un environnement demeurant favorable au biométhane notamment aux Etats-Unis, le Groupe a renforcé son pipeline commercial qui compte 197 projets représentant une capacité installée de 16,8 TWh/an (+40 % sur un an), hors portefeuilles de projets en cours de développement. Waga Energy maintient son objectif d’EBITDA breakeven courant 2025, témoignant de la pertinence de son modèle de croissance rentable et créatrice de valeur environnementale. Par ailleurs, le nombre de projets signés à ce jour et les perspectives de signatures, notamment en termes de vente d’équipements, amènent à confirmer le décalage de quelques mois des objectifs de ~200 m€ de chiffre d’affaires et de 4 TWh/an de capacité installée en 2026, évoqué lors de la publication du CA 2024 le 10/2/2025. L’objectif de chiffre d’affaires annuel récurrent contractualisé supérieur à 400 m€ à fin 2026 est maintenu. L’entreprise fera un point sur sa guidance fin septembre à l’occasion de la présentation des résultats du S1 2025. Dans un environnement de marché incertain notamment en raison de la potentielle mise en place de droits de douane, le contexte reste très porteur pour Waga Energy grâce à la compétitivité de sa technologie unique au monde et sa capacité d’exécution inégalée, qui constituent des avantages concurrentiels décisifs pour poursuivre sa trajectoire de croissance forte et rentable notamment aux Etats-Unis, basée sur des projets générant des cashflows hautement prévisibles. Prochain rendez-vous :
ANNEXES Glossaire EBITDA : L’EBITDA (Earning Before Interests, Taxes, Depreciation & Amortization) est un indicateur de mesure de la performance opérationnelle, défini comme le résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions sur les immobilisations, ainsi que des charges liées aux rémunérations fondées sur des actions (IFRS 2). EBITDA projet : L’EBITDA Projet est un indicateur de mesure de la performance opérationnelle, défini comme le résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions sur les immobilisations, ainsi que des charges liées aux rémunérations fondées sur des actions, calculé par projet. Contrairement à l’EBITDA, l’EBITDA Projet ne prend pas en compte certaines charges fixes (loyers hors contrats dans le champ de la norme IFRS 16, coûts liés aux fonctions administratif et finance, etc..) et frais généraux courants. La marge d’EBITDA Projet est calculée en divisant l’EBITDA Projet par le chiffre d’affaires du projet. Cashflow Projet : indicateur de mesure de la performance opérationnelle défini comme l'EBITDA Projet diminué des Capex Projets. Chiffre d’affaires annuel récurrent et contractualisé: chiffre d’affaires anticipé par la Société sur une période de 10 ans à 20 ans dans le cadre de contrats de vente de biométhane à long terme ou de prestations d’épuration. Il ne constitue pas une donnée prévisionnelle et a pour objectif de représenter, à date, le potentiel du parc d’unités WAGABOX® installées et en construction. Dans le cas d’un contrat de vente de biométhane, le chiffre d’affaires est fonction du prix obtenu auprès d’un énergéticien et des volumes de vente anticipés par le Groupe sur la base de l’audit biogaz réalisé en amont de chaque projet. Il est précisé que ce CA potentiel lié aux contrats signés avec les opérateurs de sites de stockage des déchets est susceptible d’être en partie contractualisé à prix variable, et ne fait pas systématiquement l’objet d’un contrat de vente du biométhane dès la signature du contrat d’achat de gaz brut (« gas right »). O&M et autres: revenus générés par les contrats d’exploitation et de maintenance. Tonnes d’eqCO2 évitées : L’estimation des tonnes d’équivalent CO2 évitées est basée sur les facteurs d’émission comparés du gaz naturel et du biométhane déterminés par ISCC (International Sustainability & Carbon Certification) pour la France et l’Espagne, par le modèle « CA-GREET » pour les États-Unis et par le gestionnaire de réseau Énergir pour le Canada. Vente de biométhane/prestation d’épuration: revenus générés par la vente de biométhane ou par les prestations d’épuration facturées aux opérateurs de site de stockage qui commercialisent eux-mêmes le biométhane. Ventes d’équipements: revenus générés par les ventes d’équipement. Tableau récapitulatif des unités en exploitation/en construction
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